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中科沃土沃安债券型证券投资基金2018年年度报告

文章作者:基金 上传时间:2019-03-31

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料已经审计。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)为基金财务出具了标准无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........ 16

  8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细.................... 48

  8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................48

  会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)深圳市福田区益田路6001号太平金

  注:1.本基金合同生效日为2018年8月22日,截止2018年12月31日,本基金成立未满1年。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。表中的期末均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

  4.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1.本基金合同于2018年8月22日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。

  2.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

  3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  注:基金合同生效当年(2018年)按实际存续期计算,未按自然年度进行折算。

  中科沃土基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2015]1937号文批准,于2015年9月6

  日正式成立,注册资本1.42亿元,是国内第101家公募基金管理公司,也是一家拥有PE背景的

  公募基金管理公司。中科沃土带着中科招商、粤科金融等主要股东强大的精神基因和优秀的文化

  基因,始终贯彻“持有人利益至上”的首要经营准则,遵循诚信、规范、稳健的经营方针,崇尚

  价值投资理念和长期、平稳、盈利的投资风格,致力于为持有人提供专业、精品、创新的投资理

  财服务,创造成长价值,汇聚阳光财富。截至2018年12月31日,中科沃土旗下共管理6只开放

  式基金:中科沃土货币市场基金、中科沃土沃鑫成长精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、

  中科沃土沃祥债券型发起式证券投资基金、中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金、中科沃

  土转型升级灵活配置混合型证券投资基金和中科沃土沃安债券型证券投资基金。此外,公司还开

  注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,马洪娟、李昱的“任职日期”为基金合同生

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及

  基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为

  宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额

  持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《中科沃土基金管

  理有限公司公平交易管理办法》,内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、交

  公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各投资组合,围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、

  二级市场交易(含银行间市场)等投资管理活动,贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执

  公平交易的实现措施和执行程序主要包括:通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源为

  投资人员提供公平的投资机会;投资人员应公平对待其管理的不同投资组合,控制其所管理不同

  组合对同一证券的同日同向交易价差;建立集中交易制度,交易系统具备公平交易功能,对于满足公平交易执行条件的同向指令,系统的公平交易功能将自动启用,按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行;根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制,通过系统与人工控制相结合的方式,力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待;建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制,对于发现的异常问题进行提示,并要求投资组合经理解释说明。

  公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间确因投资策略或流动性管理等需要而进行的反向交易,投资人员须提供充分的投资决策依据,并经审核确认方可执行。

  公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制,使投资和交易人员能及时了解各组合的公平交易执行状况,持续督促公平交易制度的落实执行,并不断在实践中检验和完善公平交易制度。

  公司利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗口(包括当日内、3日内、5日内),对我司旗下所有投资组合2018年度的同向交易价差情况进行了分析,根据对样本个数、平均溢价率是否为0的T检验显著程度、平均溢价率以及溢价率分布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中未出现交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

  报告期内债券市场走出了一个收益率大幅下行的牛市行情。一季度开局经济尚且保持了一定

  的韧性,但PPI已开始趋势性回落,3月央行跟随美联储加息调升5bp的公开市场操作利率,而收益率在年初快速上行后开始逐步走低。进入二季度,经济颓势初显,基建投资出现趋势性下行,消费降级态势开始显现,信用风险开始爆发,央行在二季度两度宣布降准,收益率大幅下行。其后,随着地方债的供给冲击,收益率总体维持震荡格局,至4季度地方债发行高峰过后,收益率再次大幅下行。全年来看,利率债方面,十年国债和十年国开债收益率分别下行约70bp和125bp,,从年初的3.9%和4.9%下行至年末的3.2%和3.65%附近。信用债方面,3年期的AAA、AA+和AA评级的企业债分别下行150bp、155bp和130bp,中高等级信用债表现更优。

  报告期内,本基金债券部分主要配置中等久期利率债,并维持一定的杠杆。权益投资部分仓位灵活,在一定程度上避免了4季度市场的下跌。

  截至本报告期末本基金份额净值为1.0066元;本报告期基金份额净值增长率为0.66%,业绩比较基准收益率为1.07%。

  报告期内,我国宏观经济表现出内忧外患下的颓势,经济下行压力较大。全年GDP增速6.6%,为二十余年来的最低值,投资受基建拖累大幅下滑,消费降级态势出现,进出口受中美贸易摩擦影响在二三季度出现了抢跑,抢跑效应消退后进出口数据于四季度出现断崖式下跌,工业企业利润在年中见顶后逐步下行。2018年全年CPI同比上涨2.1%,比2017年的1.6%上行0.5个百分点,通胀中枢小幅上行。PPI全年上涨3.5%,较2017年大幅回落。

  展望2019年,国际方面,美国经济料将震荡筑顶,美联储加息节奏将大幅放缓。国内方面,从经济增长角度来看,在下行压力十分明显的情况下,供给侧改革力度将逐步减弱并让位于稳增长政策,基建投资将成为稳增长的主要抓手,但房地产政策仍难以全面放松,地产投资料将小幅下行。而因收入增速预期的大幅下滑,叠加企业端的压力向居民端传导,消费降级仍将持续。此外,中美贸易摩擦将是长期的博弈,出口前景不容乐观。从通胀角度来看,当前整体通胀压力不大,且因PPI的趋势性下行,通胀难以成为债市的主要关注点。货币政策仍将持续宽松,助力稳增长,而财政政策发力后,稳增长政策效果可能会在下半年逐渐显现。信用风险方面,在宽信用政策仍然难以明显奏效的情况下,信用风险不容小觑。

  本基金债券投资在2019年将严控信用风险,利率债投资为主,并把握利率债的波段机会。权

  益投资方面,把握好结构性行情,操作中灵活调整仓位,以绝对收益的投资策略为主。

  本报告期内,基金管理人根据法规、监管要求的变化和业务发展的实际需要,围绕严守“三条底线”、防控内幕交易等进一步完善公司内部风险控制,强化制度的完善及对制度执行情况的监督检查,坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发,有效保证了旗下基金运作及公司各项业务的合法合规和稳健有序。主要监察稽核工作及措施如下:

  (1)结合新法规的实施、新的监管要求和公司业务发展实际,不断推动完善相关制度流程的建立、健全,及时贯彻落实新的监管要求,适应公司产品与业务发展的需要,保持公司良好的内控环境。

  (2)严守合规底线、开展合规风险管理工作是监察稽核工作的重中之重。围绕重点开展对全体员工的合规培训教育及考试,建立了基金经理、投资经理上岗前的合规谈话机制,促进公司合规文化建设;不断完善相关机制流程,重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易,严格防控内幕交易和市场操纵等违法违规行为,完善利益冲突管理相关制度机制。

  (3)坚持规范运作、稳健经营的思路,紧密跟踪监管政策动向、资本市场变化以及业务发展的实际需要,持续完善投资合规风控制度流程和系统,积极配合各类新产品、新业务、新投资工具的推出和应用,重点加强对高风险业务的投资合规风险评估及相关控制措施的研究与落实,加强对投资、交易等业务运作的日常合规检查和反馈提示,有效确保旗下基金资产严格按照法律法规和基金合同的要求稳健、规范运作。

  (4)对投资交易、销售宣传、人员规范及个人投资申报、运营维稳、反洗钱、IT治理等方面开展了定期或专项监察检查,推动公司合规、内控体系的健全完善。

  (5)积极参与新产品设计、新业务拓展工作,就相关的合规、风控问题提供意见和建议。

  (6)切实把好法律风险和业务风险关;根据公司业务发展的需要,紧贴业务需求,不断提高合同审核效率,有效控制法律风险和业务风险;

  (7)深入贯彻风险为本的监管精神,加强公司洗钱风险管理体系建设,建立优化客户、产品、业务的洗钱风险识别和洗钱风险自评估工作机制,探索实施符合基金业务特征的可疑交易监控模型和方法,开展反洗钱宣传培训、内部审计、信息报送、意见反馈等各项工作。

  (8)紧跟法规变化和业务发展,认真做好公司及旗下各基金的各项信息披露工作,力求信息披露真实、完整、准确、及时、简明易懂。

  (9)不断促进监察稽核自身工具手段和流程的完善,充分法规合规监控与监察稽核的独立性、规范性、针对性与有效性。

  本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,积极健全内部管理制度,不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性,努力防范各种风险,切实保护基金资产的安全与利益。

  本基金管理人按照相关法律法规、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值,定期对估值政策和程序进行评价。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

  基金日常估值由基金事务部具体执行,并确保和托管行核对一致。投资研究人员积极关注市场变化、证券发行机构重大事件等可能对估值产生重大影响的因素,提出估值建议,确保估值的公允性。监察风控部负责对基金估值程序和方法进行核查,确保估值相关各项决策得以有效执行。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立,基金经理不参与估值的具体流程,但若存在对相关投资品种估值有失公允的情况,可提出意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以维护基金持有人利益为准则。

  本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按合同约定提供相关固定收益品种的估值数据。

  根据本基金合同中“基金收益与分配”之“(三)基金收益分配原则”的相关规定,本基金本年度未进行利润分配,符合合同规定。

  本报告期,本基金自2018年10月8日至2018年12月28日出现基金资产净值低于五千万元的情形。

  本报告期内,本基金托管人在对中科沃土沃安债券型证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

  5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期内,本托管人按照国家有关法律法规、基金合同和托管协议要求,对基金管理人——中科沃土基金管理有限公司在本基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

  广州农村商业银行股份有限公司依法对基金管理人--中科沃土基金管理有限公司编制的中科沃土沃安债券型证券投资基金2018年年度报告进行了复核,报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。

  管理层和治理层对财务报表的管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表,使其实现公允

  注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

  会计师事务所的地址 深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦10楼审计九部

  2、本会计期间为2018年8月22日(基金合同生效日)起至2018年12月31日,无上年度末可比数据。

  本报告期:2018年8月22日(基金合同生效日)至2018年12月31日

  注:本基金的基金合同于2018年8月22日生效,实际报告期间为2018年8月22日(合同生效日)至2018年12月31日,无上年度可比期间数据。

  本报告期:2018年8月22日(基金合同生效日)至2018年12月31日

  中科沃土沃安债券型证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予中科沃土沃安债券型证券投资基金注册的批复》(证监许可﹝2017﹞504号),由基金发起人中科沃土基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关规定和《中科沃土沃安债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)发起募集。本基金募集资金经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审验,并由其出具《验证报告》(瑞华验字【2018】48090014号)。经向中国证监会备案,本基金基金合同于2018年8月22日正式生效。本基金的基金管理人为中科沃土基金管理有限公司,基金托管人为广州农村商业银行股份有限公司。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关规定,本基金的投资范围为:包括国内依法发行上市的债券(包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换公司债、可交换公司债、短期融资券等)、债券回购、资产支持证券、协议存款、通知存款、银行存款和国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等金融工具,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

  本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

  本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年8月22日(基金合同生效日)至2018年12月31日的经营成果和基金净值变动情况。

  会计年度自公历1月1日起至12月31日止,本会计期间为2018年8月22日(基金合同生效日)至2018年12月31日。

  根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括股票投资、债券投资和衍生工具投资(主要为权证投资和股指期货、国债期货)等,其中股票投资和债券投资在资产负债表中作为交易性金融资产列报,衍生工具投资在资产负债表中作为衍生金融资产列报。

  本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

  根据本基金的业务特点和风险管理要求,本基金将持有的金融负债在初始确认时全部划分为其他金融负债。

  金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日

  止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

  以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益;应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

  (2)该金融资产已转移,且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方;

  (3)该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。

  买入股票于交易日按股票的公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益。因股权分置改革而获得的非流通股股东支付的现金对价,于股权分置实施复牌日冲减股票投资成本;股票持有期间获得的股票股利(包括送红股和公积金转增股本)以及因股权分置改革而获得的股票,于除息日按股权登记日持有的股数及送股或转增比例,计算确定增加的股票数量。

  买入债券于交易日按债券的公允价值入账,相关交易费用直接计入当期损益,上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。

  配售及认购新发行的分离交易可转换债券,于实际取得日按照估值方法对分离交易可转换债券的认购成本进行分摊,确定应归属于债券部分的成本。

  买入央行票据和零息债券视同到期一次还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后,逐日确认债券利息收入。

  获赠的权证(包括配股权证),在除权日按照持有的股数及获赠比例,计算确定增加的权证数量,成本为零。

  配售及认购新发行的分离交易可转换债券而取得的权证,于实际取得日按照估值方法对分离

  股指期货于相关合同签署日以公允价值进行初始计量,并以公允价值进行后续计量,公允价值变动计入当期损益。因股指期货交易每日无负债结算确认的相关金融资产和金融负债,与相关的股指期货暂收暂付款之间按抵销后的净额在资产负债表内列示。

  买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融出的资金。

  买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账,相关交易费用计入初始确认金额。买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。

  卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产所融入的资金。

  卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账,相关交易费用计入初始确认金额成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。

  1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,采用市价确定公允价值;估值日无市价,且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的,采用最近交易市价确定公允价值。

  2.对存在活跃市场的投资品种,如估值日无市价,且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价,确定公允价值。

  3.当投资品种不再存在活跃市场,且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上或基金管理人估值委员会认为必要时,,应采用市场参与者普遍认同,且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术,确定投资品种的公允价值。

  4.对于交易所市场和银行间市场交易的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),采用第三方估值机构所提供的估值确定公允价值,另有规定的除外。

  本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会2008年9月12日发布的证监会公告[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定,若长期停牌股票的潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,经基金管理人估值委员会同意,可参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素(如指数收益法),调整最近交易市价,确定公允价值。

  由于上市公司送股、转增股、配股和公开增发新股等形成的流通暂时受限制的股票投资,按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

  首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。首次公开发行有明确锁定期的股票,于同一股票上市后按交易所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。

  非公开发行有明确锁定期的股票,若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,以估值日证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价为公允价值;若在证券交易所上市的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本,按中国证监会相关规定处理。

  银行间和交易所市场上市交易的债券(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),采用第三方估值机构(中央国债登记结算公司或中证指数有限公司)提供的估值净价确定公允价值。

  交易所市场上市交易的可转换债券按估值日收盘价减去收盘价中所含债券应收利息后的净价作为公允价值。

  未上市或未挂牌转让的债券、以及在交易所市场挂牌转让的资产支持证券和私募债券按成本估值。

  首次公开发行但尚未上市的权证在上市交易前,采用估值技术确定公允价值,如估值技术难以可靠计量,则以成本计量。

  配售及认购分离交易可转换债券所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前,采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量,则按成本计量。

  因持有股票而享有的配股权,以及停止交易但未行权的权证,采用估值技术确定公允价值。

  如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值,基金管理人将根据具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。

  本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为:

  第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

  第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且目前可执行该种法定权利,同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵销。

  实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。

  损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时,相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例,损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。

  (2)除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内,按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额,逐日确认债券利息收入。贴息

  债视同到期一次性还本付息的附息债,根据其发行价、到期价和发行期限推算内含利率后,逐日确认债券利息收入。

  (3)买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提,若合同利率与实际利率差异较小,则采用合同利率计算确定利息收入。

  (1)股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。

  (2)债券投资收益于交易日按卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认。

  (3)衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。

  (4)股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

  公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产/负债的公允价值变动形成的利得或损失确认,并于相关金融资产/负债卖出或到期时转出计入投资收益。7.4.4.10费用的确认和计量

  1、本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按计划合同约定的费率和计算方法逐日确认。

  2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交易费用。

  3、卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率法逐日计提,若合同利率与实际利率差异较小,则采用合同利率计算确定利息支出。

  1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,若《基

  2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;

  3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

  在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。

  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:

  1.证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征营业税或增值税。

  2.对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。

  3.对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在收到税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

  4.对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。

  5.对于基金从事A股买卖,出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税,对受让方不再缴纳印花税。

  6.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。

  注:根据定期存款协议的规定,上述定期存款若提前支取,利息收入仍然按照原协议利率与实际天数计算。

  2.本会计期间为2018年8月22日(基金合同生效日)起至2018年12月31日。

  注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的银行存款由基金托管人广州农村商业银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利率计息。

  截至本报告期末2018年12月31日止,本基金无因认购新发/增发证券而持有的证券。

  截至本报告期末2018年12月31日止,本基金未持有暂时停牌流通受限股票。

  截至本报告期末2018年12月31日止,本基金未从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款,无抵押债券。

  截至本报告期末2018年12月31日止,本基金未从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款,无抵押债券。

  本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合,全面管理、专业分工”的思路,将风险控制嵌入到全公司的组织架构中,对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。

  从投资决策的层次看,投资决策委员会、投资部门负责人和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控,并根据其不同权限实施风险控制;从岗位职能的分工上看,基金经理、监察风控部、集中交易部和基金事务部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理;从投资管理的流程看,已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。

  本基金为债券型基金,理论上其风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人

  出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司,在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。

  本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为49.4059%。

  2、以上未评级的债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央行票据、超短期融资券。7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

  流动性风险是指因金融资产的流动性不足,无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主要来自于投资品种流动性不足,导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险,同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。

  本报告期内,本基金主要持仓为具有良好流动性的金融工具,所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间同业市场交易,期末未持有流动性受限资产,尚未发现由于流动性不足导致无法在合理价格变现资产或影响投资者赎回的潜在风险。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久期、凸度、VAR等方法评估组合面临的利率风险敞口,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险。本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票资产损失的可能性。

  本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外,本基金管理人对本基金所持有的股票价格实施监控,定期运用多种定量方法进行风险度量和分析,以对风险进行跟踪和控制。

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值接近于公允价值。

  本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级参见附注7.4.4.5。

  于2018年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层级的余额为30,803,575.9元,无属于第一层级和第三层级的余额。

  对于证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况,

  本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第二层级或第三层级,上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层级。

  注:本项及下项8.4.2、8.4.3的买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票,卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票,此外,“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 172,281,229.77

  本基金管理人于2018年8月22日发布公告,自8月22日起钟俊敏先生不再担任公司副总经理。于2018年11月17日公告,自11月15日起杨绍基先生不再担任公司总经理,自11月15日起聘任程文卫先生担任公司总经理、聘任陶安虎先生担任公司副总经理。

  本报告期内聘请瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)。本年度支付给瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计费用20,000.00元,该审计机构已提供审计服务年限为1年。

  本报告期内,基金管理人接受了广东证监局的现场检查,根据广东证监局现场检查结果对发现的问题进行了整改,并在规定时间完成整改,向广东证监局提交了整改完成报告。

  除上述情况外,本报告期内管理人、托管人及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

  (3)具备投资运作所需的高效、安全、合规的席位资源,满足投资组合进行证券交易的需要;

  (4)具有较强的研究和行业分析能力,能及时、全面、准确地向公司提供关于宏观、行业、市场及个股的高质量报告,并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告;

  (1)对交易单元候选券商的研究服务进行评估。本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估,确定选用交易单元的券商。

  (2)协议签署及通知托管人。本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议,并通知基金托管人。

  中科沃土基金管理有限公司关于开 中国证券报、上海证券报、 2018年6月

  2 增广发证券、中信期货为旗下部分 证券时报及基金管理人网站 2018年6月

  3 增江海证券为旗下部分基金销售机 证券时报及基金管理人网站 2018年7月

  4 整中科沃土沃安债券型证券投资基 证券时报及基金管理人网站 2018年7月

  5 增国元证券为旗下部分基金销售机 证券时报及基金管理人网站 2018年8月3

  6 增长量基金为旗下部分基金销售机 证券时报及基金管理人网站 2018年8月8

  7 科沃土沃安债券型证券投资基金提 证券时报及基金管理人网站 2018年8月

  8 开放日常申购、赎回、转换、定期 证券时报及基金管理人网站 2018年9月

  本基金本报告期内有三名机构投资者和一名个人出现持有份额比例超过20%的情况。其中机构投资者1和2由于本基金规模变动的影响而被动出现持有份额比例超过20%的情况,机构投资1和2已经在本报告期内全部赎回基金份额,截止本报告期末,机构投资者1和2持有份额比例均为0;机构投资者3由于本基金规模变动的影响而被动出现持有份额比例超过20%的情况,截至本报告期末,其持有的基金份额比例为98.95%。一名个人投资者机构由于本基金规模变动的影响而被动出现持有份额比例超过20%的情况,其已经在本报告期内全部赎回基金份额,截止本报告期末,其持有份额比例为0。本报告期,未发现本基金产品实质上存在特有风险。

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